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文章来源:九龍    发布时间:2019-12-14 14:06:55  【字号:      】

点评:闻泰进驻,整合完成。当前股价对应2017年PE只有19倍,价值仍然低估,维持“买入”评级,目标价:75.02-81.84元。重卡市场持续火爆与国五实施带来轻卡提前购臵需求,公司2017年中重卡、轻卡、配套的福田康明斯业务全面回暖。

三、四线城市门店数量将持续加密,单店增长和新增门店夯实中长期成长逻辑。AG真人游戏厅司受国家军队体制编制改革影响,军工订单延后,公司业绩短期承压:高毛利的军工业务订单滞后,公司毛利低于往年水平。分分彩网站网址事件:公司发布2016年年报,报告期内,公司实现营业收入49.28亿元,同比增长64.6%;实现归属于上市公司股东的净利润0.95亿元,同比增长55.62%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.67亿元,同比增长35.43%;实现基本每股收益0.14元。

分分彩网站网址但整体上公司销售毛利率在逐步提高,营销改革带来投入产出比逐渐提高。2)17Q1销售费用4.4亿(同比+52.9%),费用率16.6%(+3.9pct),系公司继续加大广告宣传和市场促销力度导致。发行底价为10.46元,目前价格约7.96元,倒挂幅度超过20%,目前股价已经大幅反应了2016年的利空因素,公司困难周期已经过去,后续业绩有望持续向好。

假设2018年与2019年Arrow全年并表,并相应调高盈利预测,预计2017年~2019年EPS分别为0.69元、0.85元与0.96元,对应当前股价市盈率分别为22.84倍、18.51倍以及16.40倍,维持“推荐”评级。主要风险:行业增长慢于预期;原材料成本上升;竞争环境趋于不利;整合库卡业务失败/未能实现自动化目标。2017Q1公司的资产负债率则是2011年以来首次低于60%,证明公司的资产负债表正在加速修复当中。分分彩网站网址




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