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文章来源:九龍    发布时间:2019-12-11 21:34:15  【字号:      】

简评营收增速放缓,核心市场精装化与产品化趋势对销售产生影响公司营收31.09亿元,同比增长5.35%,实现归母净利润2.64亿元,同比增长1.79%;其中第三季度营收12.04亿元,同比增长6.89%。今年国六标准发布,有望带来新的GPF/DPF空间,公司先前储备的相关产品处于行业领先地位,有望实现弯道超车。目前已有170余家饼屋门店。

高溢价回购彰显管理层对公司未来发展前景的信心,将有效提升公司价值认可度。756棋牌“南部选矿试验示范园区2000t/d多金属选厂工程项目”也在顺利进行中。实现扣非归母净利润3.24亿元,同比增长32%,环比大幅增长。真人网址ag9月拿地均价3331元/平,占销售均价25.1%,9月拿地总价为42.8亿元,占总销售额19.3%,公司严格控制拿地成本。

真人网址ag盈利预测及投资建议:基于公司外延并购多元布局战略优势显现和5G时代即将来临,预计18-20年净利润分别为3.25、4.14和4.87亿元,对应18-20年动态估值分别为21、17和14倍,维持“买入”评级。移动业务方面,公司前三季度出账用户净增2566万户,达到3.10亿户,其中4G用户净增3897万户,达到2.14亿户,但出账用户ARPU有下降趋势。其中前三季度非经常性损益对净利润的影响金额约为4177万元(其中Q3影响金额约为898万元),主要系购买理财产品的收益和政府补助。

不良/逾期90天以上贷款占比提升3.5%至84%,预计未来不良认定剪刀差将继续收窄。风险提示:宏观经济面临下行压力,业绩经营不及预期。2018年9月,公司控股股东德赛集团向惠州新源提供3,000万元的财务资助,未来12个月内增加不超过3,000万元的财务资助,在去杠杆背景下有效缓解公司经营资金压力。真人网址ag




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