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文章来源:九龍    发布时间:2019-12-11 21:45:49  【字号:      】

我们因此将这项收购纳入我们的分析,并将12个月目标价格上调18%至人民币30.15元。人福在过去五年为长期发展打下了良好基础,十二五将顺利实现百亿收入目标,十三五将紧紧围绕资源整合和提升效益,我们认为公司基本面面临重大拐点。结合公司三季报和持续融资规模扩大等因素进行测算,我们预计公司2015年融资租赁业务净利润贡献率在50%以上。

投资要点: 我们于2015年12月份发布《科远股份深度报告:崛起中的优秀机器人及智能制造信息化集成商》。ag真人积分换钱公司此前主要客户为江苏国网,在南网领域属于空白。在线真人游戏app评论再次印证行业已开始主动加速暴露不良:我们预计,中信和平安均在4Q15显著加大了不良核销和主动暴露力度,这再一次印证了我们在2016年银行业策略报告中提出的观点:从4Q15开始行业已进入不良主动暴露的高峰期,这对板块估值而言具有重大正面意义,因为影响估值的是资产质量预期而非当期资产质量,我们相信,2016年供给侧改革下的去产能推进越坚决,由此带来的当期不良压力越大,银行股价就越能涨。

在线真人游戏app中短期来看,城轨交通业务有望迎来快速发展;长期来看,公司交通WiFi领域卡位优势明显,具有较大潜力。预计2015、2016年EPS分别为0.27、0.44元,对应PE为42、26倍,维持买入评级。另一方面原料药业务受益于神经类品种拉动,同比增长53%,预计全年增速保持30%左右。

我们认为16年开始,公司传统造纸业务有望逐步剥离,故在盈利预测中不考虑该业务的影响,维持对公司16,17年的盈利预测为0.53亿,3.16亿,当前股价对应为280和43.5倍。受益于航班时刻扩容和运能扩充,2015年深圳机场累计实现旅客吞吐量为3972.18万人次、货邮吞吐量101.31万吨、飞机起降量30.54万架次,同比分别增长10%、增长5%、增长7%。■投资建议:维持盈利预测,维持买入-A评级,我们预计公司2015年-2017年EPS分别为0.49元、0.67元、0.87元;对应PE分别为109倍、79倍、60倍。在线真人游戏app




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